Логотип кепки шута с пузырем мысли.

Отчет о прибылях и убытках National Vision Holdings, Inc. ( NASDAQ: EYE ) за
2 квартал 2020 г.
7 августа 2020 г. , 23:00 по восточноевропейскому времени

Содержание:

  • Подготовленные замечания
  • Вопросы и ответы
  • Звоните участникам

Подготовленные замечания:

Дамы и господа, благодарим вас за поддержку и добро пожаловать на телеконференцию National Vision по финансовым результатам за второй квартал 2020 года. [Инструкции оператора].

А теперь я хотел бы передать конференцию вашему ведущему Дэвиду Манну, вице-президенту по связям с инвесторами. Пожалуйста, продолжайте, сэр.

Дэвид Манн - вице-президент по связям с инвесторами

Спасибо и доброе утро всем. Добро пожаловать на объявление о доходах от National Vision за второй квартал 2020 года. Сегодня ко мне присоединились Рид Фахс, генеральный директор; и Патрик Мур, финансовый директор. Наш отчет о прибылях и убытках, выпущенный сегодня утром, и презентация, на которую будут ссылаться во время телеконференции, доступны в разделе для инвесторов на нашем веб-сайте nationalvision.com, а повтор аудиозаписи веб-трансляции будет заархивирован на странице для инвесторов после звонка. ,

Прежде чем мы начнем, позвольте мне напомнить вам, что наши материалы о доходах и сегодняшняя презентация содержат прогнозные заявления, как это определено в Законе о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Эти заявления подвержены рискам и неопределенностям, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от наших ожидания и прогнозы. Эти риски и неопределенности включают, помимо прочего, факторы, указанные в выпуске и в наших документах, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Релиз в сегодняшней презентации также включает некоторые показатели, не относящиеся к GAAP. Согласование этих мер включено в наш релиз и дополнительную презентацию.

Мы также хотели бы обратить ваше внимание на слайд 2 в сегодняшней презентации для получения дополнительной информации о прогнозных заявлениях и мерах, не относящихся к GAAP. Напоминаем, что National Vision планирует предоставить определенные дополнительные материалы или презентации для ознакомления инвесторов в разделе для инвесторов на нашем веб-сайте.

А теперь позвольте мне передать звонок Риду.

Рид Фахс - генеральный директор

Спасибо, Дэвид. Доброе утро всем. Я хочу поблагодарить всех вас за то, что присоединились к нам сегодня. Мы надеемся, что в эти неблагоприятные времена у всех все хорошо и они остаются в безопасности.

Переход к слайду 4; Второй квартал стал одним из самых насыщенных периодов в истории нашей компании и в нашей карьере. Ключевым событием нашего квартала стало успешное, безопасное и постепенное открытие наших магазинов, которое было завершено к началу июня. Все наши магазины были закрыты для публики примерно на шесть недель, начиная с середины марта, в течение этого времени наш межфункциональный комитет по безопасности разработал протоколы, позволяющие безопасно работать и оставаться открытыми во время этой пандемии. Эти протоколы включают усиленные процедуры очистки и дезинфекции, средства индивидуальной защиты, социальное дистанцирование в магазинах и расширенное обучение по вопросам здоровья и безопасности. Кроме того, мы приняли во всех наших магазинах политику обязательного ношения лица.

Мы считаем, что мы внедрили эффективный подход, ориентированный на безопасность, для обслуживания пациентов и клиентов в среде COVID-19, который был успешно интегрирован в работу наших магазинов, и, хотя могут потребоваться некоторые корректировки в зависимости от среды, мы считаем, что у нас все в порядке мы готовы продолжить работу наших магазинов до конца пандемии COVID-19, независимо от ее продолжительности.

Переход к слайду 5; с начала июня наши магазины были открыты и вернулись к нормальной работе. Мы вернули сотрудников в увольнение, а также нормализованные часы работы и компенсацию для всей организации, включая руководителей. Мы также возобновили открытие новых магазинов после временного перерыва в работе.

В мае мы значительно улучшили нашу ликвидность, разместив очень успешные конвертируемые облигации на неделе после нашего последнего отчета о прибыли. Благодаря укрепленному балансу мы уверены в своей финансовой гибкости и ликвидности для преодоления этой пандемии.

В течение последних нескольких месяцев мы сосредоточились на наших решениях и действиях, направленных на успешное возобновление работы и долгосрочное возвращение нашего бизнеса. Другим примером такого внимания было наше решение в июле выплатить единовременную премию в размере 250 долларов нашим непосредственным сотрудникам и сети врачей за их исключительную работу в сложных обстоятельствах в течение последних нескольких месяцев. Мы считаем, что эта выплата соответствует нашей постоянной цели - создать для наших людей живительную культуру признательности.

Переход к слайду 6; Позвольте мне коротко коснуться тенденций во втором квартале. Наши результаты отразили значительное влияние временного закрытия магазинов во время пандемии. Чистая выручка за 2 квартал снизилась почти на 40%, из которых 10% - из-за сроков получения незаработанной прибыли. Скорректированная прибыль на акцию снизилась до 0,41 доллара против прибыли в 0,18 доллара в прошлом году. Скорректированный рост продаж в сопоставимых магазинах снизился на 36,5% за квартал. Наши показатели улучшались каждый месяц по мере того, как мы вновь открывали магазины, что привело к увеличению на 19,3% в июне, что стало лучшим показателем увеличения доходов за 18 лет работы в NVI. Я подробнее расскажу о тенденциях в играх через несколько минут.

В течение квартала мы завершили паузу в росте новых магазинов и открыли 12 магазинов. Наша сеть магазинов приближается к 1200 точкам. Позвольте мне поговорить о нашем партнерстве с Walmart. Две недели назад мы продлили наш контракт с Walmart еще на три года с текущими экономическими условиями. Для нас большая честь и радость продлить наши давние отношения с Walmart до 2024 года. На протяжении 30 лет Walmart был отличным партнером для нашей компании и нашей миссии, и мы надеемся, что это будет продолжаться и в будущем.

Во втором квартале мы передали пять дополнительных центров Walmart Vision, которые Walmart предоставил нам в январе, в ведение NVI. Это был первый случай, когда Walmart добавил магазины к нашему контракту за более чем 25 лет. Мы были рады приветствовать эти магазины в семье NVI. Мы воодушевлены первыми результатами работы этих магазинов на сегодняшний день и видим огромный потенциал для них в будущем.

Переход к слайду 7; как видно из диаграммы, история нашего бизнеса хорошо сохранилась даже в условиях более серьезных экономических проблем. Во время Великой рецессии 2008 и 2009 годов наш бизнес ежеквартально генерировал положительные однозначные числа от низкого до среднего. Мы действительно считаем, что как недорогой поставщик медицинских услуг мы имеем хорошие возможности для привлечения еще большей части американской общественности во время предстоящих экономических проблем.

Наши вводные предложения для двух наших быстрорастущих брендов, два из которых стоят 69,95 долларов в рейтинге America's Best, включая бесплатный комплексный экзамен; и два по 78 долларов в Eyeglass World с очками, доступными в тот же день, представляют собой невероятные ценности, которые исторически привлекали пациентов и покупателей в наши магазины, и мы считаем, что как только они попробуют наши недорогие продукты, им будет трудно когда-либо вернуться к более высоким ценам снова.

Еще одним фактором, лежащим в основе нашей последовательности на протяжении последних двух десятилетий, стал сдвиг в оптической отрасли в пользу сетей и, в частности, ценностного сегмента. Отрасль оптической розничной торговли остается сильно фрагментированной. Мы считаем, что текущая среда должна ускорить эти тенденции и отдать предпочтение более крупным розничным сетям с более высокой капитализацией, таким как National Vision. Мы также не удивимся, если в целом в США в следующем году будет меньше оптических точек, чем было до COVID. Таким образом, как я отмечал в прошлом квартале, мы по-прежнему видим перед нами большие возможности и, возможно, еще большие возможности, чем раньше.

Обращаясь к слайду 8 и нашим тенденциям на 2020 год; временное закрытие наших магазинов превратило наши результаты за второй квартал в еще одну сказку о двух периодах. В первые два месяца квартала комиссионные снизились на 86,6% и 38,5%, соответственно, в результате того, что магазины были закрыты для посещения в течение всего апреля и большей части мая. После того, как наша сеть магазинов была полностью открыта, в магазинах постоянно наблюдался высокий спрос со стороны наших пациентов и покупателей, что отразилось в июньских доходах в 19,3%. В июне наш бизнес значительно улучшился, и мы рады, что аналогичный рост продаж сохранится в течение июля.

Последние тенденции, которые мы наблюдали после открытия, свидетельствуют о той важной роли, которую мы играем в сфере здравоохранения в сообществах, которые мы обслуживаем. Наши привлекательные предложения, учитывая состояние экономики, и комбинированную макро- и микрооперационную навигацию нашей многолетней управленческой команды. Что касается географических показателей, покупательский спрос оставался в целом постоянным на всех рынках, даже в горячих точках COVID-19 и в соответствии с нашим менталитетом безопасности прежде всего, в небольшом подмножестве магазинов в горячих точках COVID мы внесли временные корректировки в нашу деятельность.

Проанализировав наши недавние результаты, мы пришли к следующим выводам. Во-первых, мы считаем, что сильным результатам продаж способствовал сдерживаемый спрос во время блокировки, а также выгоды от государственных стимулирующих выплат. Хотя продолжительность действия этих факторов трудно предсказать, мы ожидаем, что наши компромиссы нормализуются, поскольку эти преимущества будут умеренными.

Во-вторых, эти компромиссы также стали результатом планирования и точного выполнения нашего повторного открытия, включая ежедневную оперативную навигацию вниз до корректировок на уровне магазина. Мы по-прежнему уверены, что сможем действовать безопасно и эффективно во время пандемии.

Наконец, осознавая, что мы работаем в мире социального дистанцирования, мы считаем, что спрос и покупательское поведение наших пациентов и клиентов демонстрируют, что им комфортно в условиях наших магазинов, а также в наших новых операционных протоколах.

Переход на слайд 9; позвольте мне рассказать, как мы ведем наш бизнес и наши основные инициативы по адаптации к пандемии. Во-первых, после того, как мы приостановили открытие новых магазинов в середине марта, мы возобновили работу с недвижимостью и открыли 12 магазинов в этом квартале. С начала года мы открыли 35 новых магазинов и теперь планируем открыть от 50 до 55 магазинов в этом году. Все эти соответствующие количества магазинов не включают дополнительные пять центров Vision, которые мы перевели в этом квартале из Walmart. Мы довольны и признательны за поддержку, которую мы получили от наших партнеров по недвижимости, в том числе в период закрытия наших магазинов. Забегая вперед, учитывая динамичный ландшафт торговой недвижимости, мы считаем, что наш портфель будет устойчивым на оставшуюся часть года и в 2021 год.

Переходя к сопоставимому росту продаж в магазинах. Наши магазины вновь открылись, чтобы работать в беспрецедентной потребительской среде. Тем не менее, активный отклик покупателей на наши вновь открывшиеся магазины стал напоминанием о том, что медицинские услуги и оптические изделия, которые мы предлагаем, действительно являются необходимой медицинской необходимостью. По мере того, как мы выходим за пределы пандемии COVID, мы ожидаем, что и дальше будем пользоваться множеством рычагов для стимулирования сопоставимого роста продаж в магазинах.

Во время прошлых звонков вы слышали, как я рассказывал, что оптометристы играют ключевую роль в нашем успехе и нашей миссии по предоставлению улучшенной офтальмологической помощи на всей территории США. Этот факт стал еще более очевидным, когда мы вновь открыли магазины в ответ на высокий спрос со стороны пациентов и покупателей. Наша сеть оптометристов продолжает решать эту задачу. Мы продолжаем инвестировать в наши программы набора и удержания оптометристов. Наше решение продолжать выплачивать компенсацию оптометристам во время закрытия магазина, а также наша ориентация на безопасность еще раз демонстрируют, что наша компания ориентирована на оптометристов. Мы считаем, что тот факт, что показатели удержания наших оптометристов остаются высокими на почти рекордных уровнях, усиливает ценность инвестиций, которые мы вложили в поддержание заработной платы наших оптометристов, а не на увольнение OD во время пандемии.

Как мы отмечали в прошлом квартале, мы значительно сократили наши маркетинговые усилия, в то время как магазины были закрыты, и только очень постепенно начали наращивать рекламу, начиная с июня. Органический спрос, который мы наблюдали в июне и июле, означал, что нам не пришлось тратить на рекламу почти столько же, сколько было до пандемии. Мы продолжим следить за окружающей средой и потребительским спросом и будем ожидать постепенного увеличения наших маркетинговых инвестиций, когда это будет оправдано.

Что касается управляемого медицинского обслуживания, мы продолжали видеть значительный рост доходов, связанный с этими партнерскими отношениями, в июне, когда мы вновь открылись. Чистая выручка, связанная со страхованием зрения, составляет меньшую часть нашей чистой выручки, и, следовательно, мы недостаточно развиты по сравнению с этой категорией. Мы по-прежнему видим здесь постоянную возможность, поскольку доллары за управляемое медицинское обслуживание и доплата в наших магазинах, как правило, идут дальше, чем где-либо еще.

Что касается других аспектов нашей деятельности, наша лабораторная сеть остается ключевой причиной того, что мы являемся поставщиком недорогих услуг. По мере оживления бизнеса наши лабораторные сети быстро расширялись, чтобы удовлетворить спрос. В прошлом квартале мы отметили резкий рост заказов в электронной торговле, когда наши магазины были закрыты. Хотя количество заказов уменьшилось по мере возобновления открытия магазинов, мы продолжаем испытывать ускорение по сравнению с уровнями, существовавшими до COVID. Кроме того, наши пилоты по дистанционной медицине также продолжаются, и мы довольны их прогрессом.

Прежде чем я передам вызов Патрику, позвольте мне сказать, что мы очень рады сообщить о нашем первоначальном успехе в безопасном повторном открытии наших магазинов для обслуживания многих пациентов и клиентов, которые ждали нашего возвращения.

Подводя итог, я надеюсь, что вы уберете следующее из прослушивания этого звонка. Наш магазин снова открылся успешно. Мы хорошо позиционируемся как важный розничный торговец, у которого есть протоколы безопасности для работы во время пандемии независимо от продолжительности. Мы укрепили наши финансовые ресурсы и позицию ликвидности. У нас есть проверенная команда ветеранов оптики, выполняющих наши инициативы с продуманностью и тщательностью, и мы управляем бизнесом, который был устойчивым во время предыдущих спадов как дешевый продавец предметов медицинской необходимости, и видим потенциал для более широких возможностей с другой стороны этой пандемии. По всем этим причинам я уверен, что пока мы проходим через неопределенную среду, National Vision выйдет из пандемии более сильной компанией.

Теперь к Патрику.

Патрик Р. Мур - финансовый директор

Спасибо, Рид, и доброе утро всем. Хотя последствия COVID-19 сильно повлияли на наши результаты во втором квартале, мы были довольны быстрым восстановлением продаж после открытия, нашими действиями по укреплению баланса и нашей продемонстрированной способностью справляться с пандемией.

Переход к слайду 11. Давайте углубимся в результаты второго квартала. Войдя во второй квартал с паузой в девелоперской деятельности, мы возобновили рост единиц в мае. Мы открыли 11 новых магазинов America's Best, один магазин Eyeglass World, добавили пять центров Walmart Vision и закрыли пять магазинов. Мы завершили квартал с 1185 магазинами, что на 5,1% больше, чем в прошлом году. Для наших растущих брендов America's Best и Eyeglass World вместе взятых, рост единиц увеличился на 6,3% за последние 12 месяцев.

На графике скорректированного роста продаж в сопоставимых магазинах представлены наши оценки, рассчитанные на кассовой основе. Продажи в одних и тех же магазинах снизились на 36,5% в течение квартала, что обусловлено сокращением клиентских транзакций из-за закрытия магазинов, что частично компенсируется увеличением среднего чека. В разбивке по категориям во втором квартале мы испытали более сильный рост выручки от контактных линз по сравнению с очками, как и ожидалось, поскольку закрытие магазинов меньше повлияло на транзакции покупателей контактных линз.

Как отметил Рид, мы были довольны сильным восстановлением нашего бизнеса в июне и продолжением роста в июле. Хотя мы, как правило, не предоставляем подробные сведения о ежемесячных соревнованиях, учитывая уникальную ситуацию из-за COVID-19, я хотел бы рассказать немного подробнее о июньских соревнованиях. В июне наши доходы были обусловлены увеличением как среднего чека, так и транзакций клиентов. По продуктам мы получили положительные результаты как в категориях очков, так и в категориях контактных линз, поскольку соотношение продуктов от продаж очков к продажам контактных линз нормализуется к историческому уровню.

Июньские выплаты по очкам были обусловлены увеличением клиентских транзакций и, в меньшей степени, среднего чека. Мы полагаем, что увеличению среднего чека на очки способствует покупательское поведение и правительственные стимулы. В категории контактных линз по-прежнему наблюдается рост среднего чека, поскольку наши покупатели контактных линз все чаще используют линзы с новейшими технологиями и более высокими ценами, и мы ожидаем, что эта тенденция сохранится.

Переходя к отчету о прибылях и убытках на слайде 12. Как видно из сегодняшнего пресс-релиза, наши результаты за 2 квартал отражают значительное влияние временного закрытия магазинов и влияние времени получения незаработанной выручки. Как и следовало ожидать, с учетом отрицательной прибыли чистая выручка снизилась на 39,5%. Около 10% снижения роста чистой выручки произошло за счет изменения незаработанной выручки. Это влияние на чистую выручку и прибыльность было необычно значительным в этом квартале из-за закрытия магазинов и отсутствия выручки в последние дни первого квартала, которая обычно признавалась бы во втором квартале, и высоких продаж ближе к концу второго квартала. четверть. Мы ожидаем, что это влияние обратится, и сроки получения незаработанной прибыли принесут пользу в третьем квартале.

Чтобы помочь понять, почему незаработанная выручка в какой-то мере уникальна для нашей бизнес-модели, основанной на услугах, по сравнению с более традиционными розничными торговцами, мы снова включили пояснительный слайд в раздел Приложения. Затраты, относящиеся к выручке, снизились на 30,5% или на 690 базисных пунктов в процентах от чистой выручки по сравнению с прошлым годом. Увеличение в процентах от чистой выручки в первую очередь отразилось на продолжающейся компенсации окулистов, понесенных во время временного закрытия магазинов, а также на увеличении структуры доходов от контактных линз. Скорректированные административные и административные расходы снизились на 25,4% во втором квартале по сравнению с прошлым годом, или увеличились на 970 базисных пунктов в процентах от чистой выручки. Ключевым фактором этого увеличения стало сокращение расходов на заработную плату в магазинах, корпоративную заработную плату и размещение в связи с закрытием магазинов, что частично компенсировалось сокращением инвестиций в рекламу.В этом квартале компания понесла дополнительные расходы, связанные с COVID, в размере $ 2,5 млн, в основном на первоначальное приобретение средств индивидуальной защиты.

Скорректированная EBITDA снизилась до отрицательных 14,4 млн долларов, а маржа скорректированной EBITDA составила отрицательные 5,5% в этом квартале. Скорректированная операционная прибыль снизилась до отрицательных 34,4 млн долларов, а скорректированная операционная маржа снизилась до отрицательных 13,2%. Снижение скорректированной операционной маржи было вызвано сокращением доли заемных средств оптометристов и расходов на заработную плату магазинов, связанных с закрытием магазинов, увеличением износа и амортизации, а также изменением маржи по незаработанной выручке. Чистое изменение маржи незаработанной выручки снизило скорректированную EBITDA и скорректированную операционную прибыль на 32,5 млн долларов. Скорректированная разводненная прибыль на акцию снизилась до убытка в размере 0,41 доллара США против 0,18 доллара США прибыли в прошлом году с отрицательным влиянием чистого изменения маржи на незаработанный доход в размере 0,30 доллара США.

Переходя к слайду 13. Наши результаты за первое полугодие отражают влияние закрытия магазинов и, в меньшей степени, сроки получения незаработанной прибыли. Скорректированный рост продаж в сопоставимых магазинах снизился на 22,6%, чистая выручка - на 18%, а скорректированная операционная прибыль - на 95%. Скорректированная разводненная прибыль на акцию снизилась до 0,13 доллара с прибыли на акцию в 0,49 доллара в прошлом году.

Теперь обратимся к слайду 14 и нашему балансу. На конец второго квартала наша общая задолженность составляла 648 миллионов долларов, а остаток денежных средств - 256 миллионов долларов. Соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA составило три раза, что немного выше 2,8 раза во втором квартале прошлого года. С начала года до настоящего времени мы инвестировали 26 миллионов долларов в капитальные затраты. Более низкий уровень капвложений по сравнению с прошлым годом в основном объясняется переносом сроков реализации капитальных проектов, в том числе приостановкой открытия магазинов. С возобновлением открытия магазинов и высокой производительностью, а также с улучшенной ликвидностью мы, по сути, вернулись к нашим инвестиционным планам. Мы считаем, что наша способность инвестировать в бизнес - это конкурентное преимущество.Мы ожидаем, что капвложения во второй половине года увеличатся по сравнению с затратами в первом полугодии, и планируем общие капвложения на 2020 год в диапазоне от 65 до 75 миллионов долларов.

Переходя к слайду 15 и недавним изменениям в структуре нашего капитала. Как упоминал Рид, мы успешно завершили сделку по финансированию и привлекли конвертируемые старшие облигации на сумму 402,5 млн долларов. Эти облигации имеют купон в размере 2,5% и подлежат погашению в 2025 году. Мы использовали поступления от новых облигаций для погашения всех 294 млн долларов США в виде револьверных займов, а также 75 млн долларов США по существующей ссуде А. У нас нет обязательств по погашению срочной ссуды или возобновляемой кредитной линии до 2024 года. Кроме того, в результате досрочных погашений у компании нет обязательств по выплате до наступления срока погашения.

Как я уже упоминал в прошлом квартале, мы получили сильную поддержку со стороны нашей банковской группы и внесли поправку в нашу кредитную линию, которая приостановила действие определенных условий финансового обслуживания в течение финансового квартала, заканчивающегося в марте 2021 года. В конце второго квартала 2020 года мы были в соответствии со всеми условиями нашего кредитного соглашения.

Переходя к слайду 16. На конец 2 квартала мы находимся в сильном финансовом положении с 550 миллионами долларов ликвидности на наших остатках наличности и доступными мощностями на нашем револьвере. Мы считаем, что у нас достаточно ликвидности для управления нашей деятельностью, продолжения инвестирования в наш бизнес и продолжения успешной борьбы с пандемией. По мере того, как мы выходим из этого периода неопределенности, улучшение баланса будет оставаться нашим главным приоритетом.

Что касается оставшейся части 2020 года, в настоящее время мы не предоставляем прогнозов по прибыли, учитывая сохраняющуюся неопределенность в отношении пандемии. Этой неопределенности способствуют макроэкономические факторы, меры социального дистанцирования, текущие и будущие карантинные меры и сокращение государственных стимулирующих выплат.

На этом фоне мы довольны первоначальной динамикой в ​​июле, но ожидаем, что наши доходы нормализуются по мере того, как сдерживаемый спрос снижается. Мы ожидаем, что незаработанная выручка снизится в третьем квартале из-за высоких продаж в конце второго квартала и окажет положительное влияние на чистую выручку и прибыльность.

Как указано в отчете о прибылях и убытках, мы предоставляем следующие обновленные предположения на 2020 год: открытие новых магазинов в диапазоне от 50 до 55 новых магазинов; капвложения варьируются от 65 до 75 миллионов долларов. Ожидается, что износ и амортизация составят от 94 до 95 миллионов долларов. Мы ожидаем, что проценты будут в диапазоне от 33 до 34 миллионов долларов, учитывая нашу более высокую стоимость долга; и, наконец, мы ожидаем продолжения дополнительных затрат, связанных с COVID. На данный момент мы прогнозируем, что стоимость 2020 года составит около 8 миллионов долларов, а затраты на третий квартал - в пределах 4 миллионов долларов, в первую очередь из-за единовременного поощрительного бонуса в 250 долларов. По нашим оценкам, текущие затраты должны составить около 1 миллиона долларов в квартал.

Таким образом, в свете динамичной среды я очень доволен огромной суммой, выполненной в этом квартале, и тем, как команда менеджеров работает. Я хочу повторить то, что Рид сказал ранее. Мы уверены, что эта компания сможет эффективно справиться с этой задачей и превратиться в еще более сильный бизнес.

На этом этапе я снова перезвоню Reade.

Рид Фахс - генеральный директор

Спасибо, Патрик. Переходя к слайду 17 и «Момент миссии». Поскольку вопросы разнообразия, справедливости и инклюзивности все больше волнуют как потребителей, так и партнеров, я думал, что это тема, о которой я расскажу сегодня и расскажу о последних действиях в National Vision.

В июне, когда наша страна боролась с внезапно обострившимся сознанием вековой расовой несправедливости и неравенства, наши сообщения в социальных сетях и внутренние коммуникации подчеркнули нашу приверженность обеспечению справедливости в нашей компании и в обществе в целом. Мы учредили Совет по вопросам многообразия, справедливости и интеграции, чтобы усилить голос чернокожих и других меньшинств в семье NVI. Мы стали соучредителем программы IMPACT HBCU компании Black Eyecare Perspective, предназначенной для привлечения чернокожих студентов в области оптометрии. Мы рады поддержать Black Eyecare Perspective в их цели - увеличить количество черных оптометристов до 13% с текущего уровня в 2%. Эти действия еще больше укрепляют нашу неизменную приверженность повышению разнообразия и инклюзивности во всей нашей организации.Мы с нетерпением ждем возможности делиться чем-то большим в будущем, поскольку мы стремимся к тому, чтобы рабочее место было еще более инклюзивным и корпоративным гражданином.

Подводя итог, я хочу поблагодарить всю команду National Vision, включая более 2000 оптометристов, которые пережили невзгоды, которые представляет эпоха COVID. Думая о событиях последних нескольких месяцев и о том, как выступила вся команда National Vision, я очень горжусь и ценю их вдохновляющую стойкость.

После этого я хотел бы вернуть вызов оператору, чтобы начать часть разговора, посвященную вопросам и ответам.

Вопросы и ответы:

оператор

[Инструкции оператора]. Наш первый вопрос исходит из линии Симеона Гутмана и Morgan Stanley. Ваша линия открыта.

Симеон Гутман - Morgan Stanley - аналитик

Привет всем доброе утро. Мой первый вопрос по соревнованиям. Я хочу спросить, вы упомянули, что ожидаете нормализации показателей в будущем. Как вы думаете, есть новая норма для того, что означает нормализация, или это старая норма? И я знаю, что вы упомянули, что отложенный спрос помогает. Но Рид также упомянул, что условия будут тяжелыми, и некоторые из - независимых конкурентов будут закрыты. Столь любопытно, если нормализовать означает, что вы имеете в виду, к чему стремились исторические сборы национального видения?

Рид Фахс - генеральный директор

Что ж, Симеон, спасибо за это, и мы все еще как бы… мы все еще пытаемся понять это по ходу дела. В какой-то момент сдерживаемый спрос действительно начинает сокращаться, и нужно было определить, что произойдет со стимулом, и для нас, конечно, возвращение в школу является фактором, и мы действительно в начале школьного сезона. Так что это немного сложно предсказать, поэтому мы не даем здесь подробных указаний. Но мы очень довольны результатами июня. Мы рады видеть аналогичную динамику в июле, и я думаю, что мы показываем, что мы можем - наши магазины могут удовлетворить такой спрос - высокий спрос даже в сезон COVID.

Симеон Гутман - Morgan Stanley - аналитик

Ладно. Это честно, и тогда я могу спросить, это немного связано, верно? Итак, путь к любой нормализации валовой прибыли и SG&A, нормализуется ли этот путь, как это происходит с компенсациями? Или мы вернемся на предыдущие уровни по другому расписанию?

Патрик Р. Мур - финансовый директор

Итак, когда мы думаем о ... привет, Симеон. Доброе утро. Это Патрик. Когда мы думаем о рентабельности в бизнесе и думаем о том, что будет дальше, очевидно, что валовая маржа претерпела некоторую волатильность в период времени, когда наши магазины были закрыты, а теперь открываются снова. Я ожидал, что они вернутся к нормальному уровню. То, что так сильно повлияло на них в начале квартала, - это постоянные выплаты нашим оптометристам, а также их сочетание. Смесь для контактных линз немного выросла в период, когда наши магазины были закрыты. Но теперь, когда мы снова открыты, микс вернулся к нормальному уровню. Я ожидал, что валовая прибыль будет по-прежнему оставаться такой же, как до COVID. Что касается SG&A, мыМы пережили периоды сокращения заемных средств в первые пару месяцев квартала до периода очень высокого кредитного плеча в июне. И снова, я думаю, что будут некоторые незначительные дополнительные расходы, связанные с COVID и СИЗ, но в целом, даже после периода, когда наши магазины были закрыты, мы ожидаем, что ситуация вернется к норме и скорее чем позже.

Симеон Гутман - Morgan Stanley - аналитик

Отлично. Спасибо. Ценить это.

оператор

Спасибо. И наш следующий вопрос исходит от Робби Омса из Bank of America Securities. Ваша линия открыта.

Роберт Омес - Bank of America - аналитик

Привет, ребята с добрым утром. Спасибо, что ответили на мои вопросы. Я думаю, что продолжение вопроса Симеона и Рид, вы упомянули, что ваши магазины справляются с этим нормально. Но мне просто любопытно, как - если вы - через два месяца вы получили 19% прибыли. Я думаю, что это одно из самых загруженных периодов года для вас, ребята, как правило, когда вы снова в школе. Как у вас есть на это возможность? Что делаешь? Вы нанимаете больше оптометристов, чтобы справиться с этим потенциальным узким местом? И как лаборатории справляются с таким прыжком? Вы, ребята, этого ожидали? И затем, в качестве продолжения, что вы видите, что делают ваши конкуренты, когда они снова открываются? Как вы думаете, они видят похожие типы композиций? И кто-нибудь пытается соответствовать вашим ценным предложениям?

Рид Фахс - генеральный директор

Да. Так что спасибо, Робби. Во-первых, ожидали ли мы этого? Робби, я бы сказал, что мы живем в мире, где я просто не знаю, чего больше ожидать. Вы просто - я не ожидал пандемии в этом году. В этом году я многого не ожидал. Так что предсказывать вещи немного сложнее. К счастью, такие вещи, как наша лабораторная модель и наша цепочка поставок, хорошо разработаны для масштабирования и увеличения там, где это необходимо. Так что, хотя я определенно занят, и, конечно же, я в некотором роде доволен и впечатлен, я бы не стал описывать стресс в нашей системе относительно этого и в целом, вроде бы мы смогли управлять своими экзаменационными тетрадями таким образом, чтобы мы могли Немного расширите бизнес, поскольку существует отложенный спрос. Откладываемый спрос - это люди, которые действительно рады видеть нас, и это вроде как - когда мы открылись, это произошло немедленно. Очередной раз,лучший отчет за мои 18 лет здесь.

Я хотел бы указать, потому что ваш вопрос как бы об исполнении, такого рода, да, отложенный спрос является фактором, и да, государственное моделирование - стимул является фактором. Я хотел бы добавить, что такого рода вещи не случаются просто так. Вероятно, это требует более сложного уровня планирования и исполнения, который нам требовали в прошлом.

И когда я думаю о различных этапах второго квартала, о том, чтобы быть близким к публике, управлять обществом - опять же, мы говорим о близости к публике, потому что наши двери были заперты для публики. Но мы все еще отвечали на телефоны. На складах еще оставалась скелетная бригада. Мы все еще занимались сортировкой неотложной медицинской помощи, а затем переходили к фазе постепенного возобновления работы с огромным обучением протоколам безопасности, а затем к удовлетворению этого стремительного спроса. Он используется во всем, что у нас есть, в хорошем смысле, и я думал, когда ехал сегодня на работу, думал об этом, я думал в этом квартале с точки зрения умения нашей группы ориентироваться в этом, это был один из наших лучших- час моменты. Он обратился ко всему, что у нас было. Я так рад, что у нас есть команда с таким большим опытом. Мы'Мы так долго работали вместе.

Коммуникация и координация были там, и это было очень - работа с подобными соревнованиями требовала усиленного исполнения, координации и командной работы, и я думаю, вы посмотрите на июнь и июль, и вы скажете, что команда вроде как отлично справилась с этим. , Итак, опять же, я действительно горжусь тем, как мы это сделали, потому что это не просто: «О, открой двери, сдерживаемый спрос и стимулы, которые движут всеми», и это просто хреново дори ». Это потребовало много размышлений, и я не думаю, что каждая команда могла бы справиться.

А потом вы заговорили о конкуренции. То, что вы видите, похоже на всю доску. Здесь не так много последовательности. Я действительно верю, что мы продолжаем увеличивать долю, как мы это делали - как и раньше, и мы считаем, что сейчас и в будущем мы наблюдаем ускорение тенденций, которыми мы наслаждались и извлекали выгоду из скажем - за последние, скажем, четыре или пять лет, и мы считаем, что это будет продолжать играть в нашу пользу в следующие месяцы и годы.

Роберт Омес - Bank of America - аналитик

Звучит здорово. Большое спасибо, Рид.

Рид Фахс - генеральный директор

Спасибо, Робби.

оператор

Спасибо. Наш следующий вопрос исходит из линии Пола Лехуэса из Citi. Ваша линия открыта.

Пол Лехуэс - Citigroup - аналитик

Привет ребят. Спасибо. Я думаю, вы упомянули, что немного сократили расходы на маркетинг. Мне любопытно, изменили ли вы свои рекламные планы. Когда магазины снова открылись, нужно ли вам что-то делать, чтобы заманить покупателей обратно с точки зрения рекламы? Мне любопытно, что вы видите у конкурентов на рекламном фронте и каковы ваши взгляды на это? А во-вторых, просто любопытно, какой процент вашего бизнеса составляют дети, и как это изменилось за последние несколько лет, и если вы видите, что это изменится в будущем?

Рид Фахс - генеральный директор

Хорошо, Пол. Ладно. Позвольте мне сделать это по частям. Маркетинговый откат произошел из-за того, что на нас был такой большой спрос, зачем вам платить больше. Он приходил сам по себе, и поэтому мы говорили: зачем тратить деньги, чтобы продвигаться дальше? Мы довольно довольны 19% вознаграждением, поэтому наш маркетинг будет возвращаться очень постепенно. Мы не на полной скорости. Теперь мы видим себя исторически своего рода повседневной низкой ценой. Предложения, которые у нас есть сегодня в наших магазинах, были такими же, как и в течение многих лет. Так что для меня, когда я думаю о продвижении, вы получаете это сейчас, но это ограниченное по времени предложение. Мы не склонны этого делать. Это действительно не часть нашего набора инструментов. Так что никаких изменений. Мы продолжаем оставаться теми, кем мы являемся, последовательно выполняем то, что мы знаем, и ничего удивительного или слишком интересного в конкурентной борьбе,ничего особенного в этом плане.

Дети, я не думаю, что мы разделяем процент наших детей. Я бы сказал, что я достаточно уверен, не зная подробностей, что процент наших детей выше, чем у большинства наших конкурентов, и это сезонный характер. В школе есть что-то более высокое. Но у детей есть как бы две части: с одной стороны, многие люди потратят немного больше на свои очки и немного меньше на детские, и даже некоторые люди, которым нужны последние модные новинки. дизайнеры по-прежнему будут приводить к нам своих детей. Они знают, что дети их сломают. Они их потеряют и тому подобное. Таким образом, мы всегда стараемся быть выше с детьми. Но также дети приводят своих родителей, и многие люди приходят к нам и говорят: «О, отлично. Я собираюсь копить деньги для своих детей,а затем посмотрите, какие у нас есть предложения, и посмотрите, какие у нас есть продукты и услуги, и тогда родители тоже будут обращены. Но мы слишком развиты, были всегда, будем идти вперед, и это особенно верно в период школьного сезона.

Пол Лехуэс - Citigroup - аналитик

Спасибо, Рид. Удачи.

оператор

И наш следующий вопрос исходит из линии Эдриен Йих и Barclays. Ваша линия открыта.

Адриенн Йих - Barclays - аналитик

Доброе утро всем. Рид, мне было интересно, можем ли мы поговорить о каком-то цифровом аспекте этого. Очевидно, что в мире после COVID потребитель все больше переходит на цифровые технологии. Но экзамены и примерка очков, естественно, не подходят для этого формата. Существуют ли технологии - технологические разработки, которые вы внедрили или планируете внедрить, которые могут ускорить этот сдвиг, будь то телездравоохранение или виртуальная реальность? Есть комментарии?

Затем, по единовременному отложенному спросу, можете ли вы увидеть, сколько новых клиентов вы приобрели за эти два месяца? Я знаю, что это очень коротко, и мой последний вопрос к Патрику: я знаю, что у меня этого не было - мы не получали этого раньше, но есть ли цвет на четырехстенной экономике открытия новых магазинов? Какие-нибудь изменения в истории? Вероятно, самая важная метрика, которую мы ищем, - это какова некоммерческая продуктивность в первый год и сколько лет обычно требуется для ее роста и любых изменений?

Рид Фахс - генеральный директор

Эдриенн, спасибо. Итак, давайте посмотрим, с точки зрения электронной коммерции, наш бизнес электронной коммерции, конечно, подскочил - в тот период, когда мы были закрыты для публики. Опять же, в основном контактные линзы, люди, которые хотят пополнить запасы и тому подобное. Таким образом, наши контактные линзы были ... в Интернете, были довольно успешными, и это было как на наших веб-сайтах чистой электронной коммерции, так и в наших торговых марках, и это все еще составляет небольшой процент наших общих продаж.

И что интересно, наши клиенты по-прежнему очень склонны брать трубку и звонить в наши магазины. Я не думаю, что было много таких групп, как наша, где мы чувствовали себя обязанными, когда магазины были закрыты, чтобы они были закрыты для публики, но у них был персонал, чтобы отвечать на телефонные звонки и размещать заказы на доставку домой. для клиентов, которые хотели, чтобы контактные линзы были доставлены к ним домой по пути. Это по-прежнему режим по умолчанию, и мы рады быть рядом с клиентом любым способом, которым он хочет взаимодействовать с нами таким образом.

Что касается технологических составляющих, мы ... мы очень интересовались аспектами телездравоохранения, и это потому, что мы думаем, что клиенты, с которыми мы можем повысить эффективность работы врача и охватить места, где, возможно, мы не можем найти оптометриста. кто хочет жить, через телеэкзамен, это все еще пациент, сидящий в кресле в магазине, но с врачом удаленно, и я думаю - мы проверяем это и находим обнадеживающие вещи, но это все еще первые дни для нас и всей отрасли в этом направлении и еще кое-что об электронной коммерции. Извините, еще кое-что по поводу электронной коммерции. Да, электронная коммерция растет. Это все еще очень небольшая часть нашей индустрии. Люди по-прежнему в значительной степени работают в магазинах нашей отрасли. Эти продукты сложно купить в Интернете, и мымы соревнуемся с онлайн-игроками последние 15, 16 лет и продолжаем увеличивать долю.

Что касается новых клиентов и отложенного спроса, то в целом, если вы посмотрите на бизнес в целом, перекос новых клиентов по сравнению с прошлыми был очень - это был своего рода довольно последовательный пост COVID и до COVID с одним неизменным вне. С Eyeglass World мы замечаем большой скачок в привлечении новых клиентов. Я думаю, это свидетельствует о том, что предлагаемые нами услуги в тот же день, покупки за одну поездку - я думаю, более актуальна в мире после COVID, и поэтому для Eyeglass World это обнадеживает, и я думаю, что вы можете вроде бы увидеть это в математике. Но после повторного открытия, Eyeglass World на самом деле показал себя немного лучше, чем America's Best, только немного, но заметно лучше. Так что для Eyeglass World это было хорошо, и я думаю, что у Патрика есть экономика четырех стен.

Патрик Р. Мур - финансовый директор

Эдриен, так что да, пара комментариев. Очевидно, что в период закрытия новых магазинов возникли те же нарушения, что и у старых и существующих магазинов. Но, честно говоря, до этого момента и с тех пор мы наблюдали нормализацию рамп. Это было похоже на то, как если бы вы убрали этот период от шести до восьми недель и удалили его из трендов, вы бы увидели очень похожие изменения. Таким образом, в целом мы обычно видели AB на 65% уровне продуктивности нового магазина и EGW, лишь чуть ниже этого уровня. Эти бренды, подавляющее большинство магазинов созревают где-то в течение трех-пяти лет, и существует множество факторов внутри этого диапазона за два года. Так что я не ожидаю увидеть значительных изменений в темпах роста магазинов. Это большая часть нашего роста. Эта машина вернулась и теперь на месте. Мы открыли 12 новых магазинов в квартале,плюс мы добавили пять Walmarts. Мы немного пересмотрели наши планы капиталовложений в сторону повышения, поскольку мы наблюдаем стабилизацию и рост денежных потоков, что вселяет в нас уверенность в том, что мы можем продолжать инвестировать в бизнес. Так что заголовок не изменит рампы магазина, но все равно будет очень важен. Мы снова находимся на своих позициях с точки зрения открытия новых магазинов и нацелены на удачный 2021 год, и большинство из этих мест уже заранее определены.Мы снова находимся на своих позициях с точки зрения открытия новых магазинов и нацелены на удачный 2021 год, и большинство из этих мест уже заранее определены.Мы снова находимся на своих позициях с точки зрения открытия новых магазинов и нацелены на удачный 2021 год, и большинство из этих мест уже заранее определены.

Адриенн Йих - Barclays - аналитик

Отлично. Большое спасибо.

оператор

Наш следующий вопрос исходит из линии Зака ​​Фадема и Уэллса Фарго.

Захари Фадем - Уэллс Фарго - аналитик

Привет, доброе утро. Не могли бы вы рассказать о каких-либо ограничениях пропускной способности, с которыми вы сталкиваетесь, особенно при посещении врача, учитывая повышенный спрос? И помимо виртуальных посещений, какие еще инициативы вы реализуете для поддержания социальной дистанции, не влияя на качество обслуживания клиентов?

Рид Фахс - генеральный директор

Итак, я думаю, что 19% -ная компенсация в июне показывает, что мы хорошо управляем пропускной способностью, и снова, я думаю, что это - есть очень методичный, систематизированный подход к этому. Но я бы сказал - я думаю, вывод состоит в том, что мы можем справиться с высоким уровнем спроса, даже когда мы выполняем протоколы безопасности, а затем, как вы сказали, помимо - с точки зрения - был вопрос за пределами - так что в с точки зрения того, что мы делаем с точки зрения безопасности, это - мы следуем протоколам CDC и AOA. Когда мы записываемся на прием, мы проводим много проверок. Мы проводим социальное дистанцирование. У нас есть наклейки на пол. Мы делаем маски для лица для всех, занимаемся этим некоторое время, а сейчас существует просто множество протоколов очистки, как в нашем экзаменационном зале, так и каждый раз, когда вы примеряете оправу,вы кладете его в личную корзину, которую мы вам предоставили, и каждая рамка дезинфицируется перед тем, как снова попасть на полку. Итак - и опять же, мы - я думаю, что мы особенно хороши в исполнении и исполнении, когда имеем дело с тем спросом, который получают наши магазины, и мы смогли реализовать эти протоколы и поддерживать пациентов и клиентов. через магазины очень похожим образом.

Патрик Р. Мур - финансовый директор

Зак, очень быстро. Я просто ... я добавлю к этому. Уровни компенсации за июнь, безусловно, были исключительными, и общий поток также был исключительным. Вы - мы в основном видели, как микс стал более нормальным с точки зрения очков и контактных линз. Мы увеличили расходы на оптометриста и лаборатории. Что ж, черт возьми, мы фактически использовали все фиксированные затраты по всему бизнесу, и, как упоминал ранее Рид, мы были ... мы все еще не полностью дросселировали рекламу. Таким образом, уровни протока в июне месяце, в отличие от апреля и мая, также были очень высокими и хорошо коррелировали с этими высокими концентрациями. Поэтому мы были счастливы видеть хорошие результаты в выручке и так же счастливы, а может быть, даже больше, видеть, как идет поток.

Захари Фадем - Уэллс Фарго - аналитик

Понял. Я просто пытался подтвердить, нет ли проблем с посещением врача для клиентов. Но это не похоже на то, что есть. Так что это здорово, а затем, Патрик, не могли бы вы подробнее рассказать нам о механизме прибылей и убытков, а также о том, как мы должны думать о подсчете долей и влиянии хеджирующих транзакций в будущем?

Патрик Р. Мур - финансовый директор

Итак, последствия для прибылей и убытков вокруг ... Я пропустил одно слово, но оно было очень ...

Захари Фадем - Уэллс Фарго - аналитик

Новообращенные. Преобразованный.

Патрик Р. Мур - финансовый директор

Перерабатывать. Ой. понял.

Рид Фахс - генеральный директор

На самом деле я не это слышал.

Патрик Р. Мур - финансовый директор

Во-первых, я думал, что вы говорите - на самом деле, я думал, что вы говорите, что двойник.

Рид Фахс - генеральный директор

Да, верно. Это правильно. Да.

Патрик Р. Мур - финансовый директор

Мы продаем два стакана по 69 долларов и бесплатный экзамен.

Рид Фахс - генеральный директор

Преобразованный. Понятно, да.

Патрик Р. Мур - финансовый директор

Да. Кабриолеты. Так...

Захари Фадем - Уэллс Фарго - аналитик

Должно быть проблема с громкой связью.

Патрик Р. Мур - финансовый директор

Да. Нет, у меня все хорошо. Я был рад, что не только я слышу двое. Да. Итак, мы выпустили 402,5 миллиона долларов. Мы немедленно использовали 391 миллион долларов из этой суммы, выплатив 75 миллионов долларов по TLA и остатку револьвера, который вырос до 391 миллиона долларов, купон 2,5%, и мы были довольны сроками и результатами, которые мы получили от этой сделки в магазин. Срок погашения наступает в 2025 году. Цена конвертируемой машины составляла 31,17 доллара.

Существует множество параметров, по которым инвесторы могут выполнять эти опционы. Но в целом мы ожидаем увидеть большую часть этого в течение 90 дней, предшествующих пятилетнему сроку погашения. Есть и другие причины, и мы с Дэвидом, безусловно, можем помочь вам в этом, но я не буду заботиться обо всех через это. В итоге для нас это был действительно успешный рост капитала. Это поставило компанию в прекрасное положение: ей не нужно было думать о ликвидности и думать только о том, чтобы снова открыть эти магазины, обеспечить их безопасное открытие, позаботиться о пациентах, клиентах, сотрудниках и врачах, и это было - мы сделали несколько реструктуризации здесь во время моего пребывания в должности, и это было, безусловно, самым действенным и просто действительно успешным.

Захари Фадем - Уэллс Фарго - аналитик

Понял. Большое вам спасибо, ребята.

Рид Фахс - генеральный директор

Спасибо, Зак.

оператор

Наш следующий вопрос исходит из линии Боба Дрбула и Гуггенхайма. Ваша линия открыта.

Роберт Дрбул - Гуггенхайм - аналитик

Здравствуй. Доброе утро, парни. Пара вопросов, только по линии валовой прибыли, когда вы с нетерпением ждете, я не знаю, следующих нескольких кварталов, особенно четвертого и первого кварталов следующего года, когда вы думаете о результатах, которые у вас были до COVID, Q4, Q1 прошлого года, можете ли вы рассказать только о факторах, влияющих на валовую маржу, которые вы видели тогда? Мол, смогут ли они быть воспроизведены в четвертом квартале? В ближайших кварталах? Я просто пытаюсь представить себе различные путы и варианты валовой прибыли в будущем.

Патрик Р. Мур - финансовый директор

Да, Боб. Позвольте мне рассказать, что я думаю об этом. Просто так я попаду в третий квартал, а затем я просто добьюсь прибыли в целом. Итак, начало третьего квартала, все начинается с импульса, и, как мы уже упоминали, мы наблюдаем хороший импульс с июня по июль, высокий потребительский спрос, потому что мы продаем важный продукт медицинской необходимости по действительно низкой цене. Мы думаем, что в целом это будет хорошее место в ближайшие месяцы и годы, особенно если мы увидим небольшой экономический стресс, связанный с более интенсивным периодом COVID. Мы действительно ожидаем, что ставки вознаграждения нормализуются к более историческим уровням в результате стимулирования и отложенного спроса.

Один пункт, который я хотел бы отметить в третьем квартале, Боб, - это незаработанный доход, и чистая маржа по незаработанному доходу должна вернуться к положительной величине. Мы, конечно, нормализуем это, чтобы вы могли понять бизнес, а затем в целом, чем больше объемов мы делаем, тем больше мы увеличиваем затраты на наши лаборатории, тем больше мы увеличиваем инвестиции в наших оптометристов. Мы наблюдаем немного более высокий уровень расходов, связанных с COVID. В четвертом квартале будет около 4 миллионов долларов, и около 3 миллионов из них, откровенно говоря, связаны с поощрительным бонусом, о котором упоминал Рид, и около 1 миллиона из них - это PPE, и это будет продолжаться.

Итак, когда я думаю о валовой прибыли в будущем, я надеюсь, что мы увидим небольшую умеренность в некоторых давлениях на заработную плату, которые мы наблюдали, и в валовой прибыли, это будут врачи. Я думаю, что мы вернемся в правильное русло с точки зрения повышения эффективности лаборатории. Осталось два года до открытия нашей последней лаборатории в Техасе. Так что эта лаборатория… уже довольно давно работает хорошо.

Мы думаем, что доступность OD будет немного лучше, если это окажет длительное влияние на экономику. Теперь мы переходим к SG&A. Думаю о рекламе и аренде. Мы также могли увидеть здесь некоторую модерацию, и, честно говоря, я вижу выход из COVID, очевидно, дополнительные затраты, но на самом деле больше - возможно, больше потенциальных возможностей. Если вы вернетесь, Боб, в период прошлого года, Q3 и Q4, мы увидели действительно хорошее увеличение маржи.

Мы также наблюдали такое же расширение в течение первых 10 недель, девяти недель квартала, пока мы не закрыли все магазины. Так что я надеюсь, что вскоре смогу указать на продолжение этой истории. Время от времени вы также будете слышать, как мы говорим о некоторых инвестициях с точки зрения улучшения нашего предложения, уровней обслуживания, многоканальности и стимулирования роста управляемой помощи. Так что в будущем сбалансированный магазин будет. Но я думаю, что команда менеджеров довольно оптимистично настроена в отношении того, что мы сможем вернуться на тот же путь, по которому шли до COVID. Вот как я думаю о марже в целом, и, возможно, это был больший ответ, чем вы ожидали. Но я хотел раскрыть это как можно яснее.

Роберт Дрбул - Гуггенхайм - аналитик

Большое спасибо. Ценить это.

оператор

Наш следующий вопрос исходит от линии Энтони Чукумбы с Loop Capital Markets.

Энтони Чукумба - Loop Capital Markets - аналитик

Доброе утро и спасибо, что зажали меня. Хотел немного поговорить о центрах Walmart Vision. Прежде всего, поздравляю с продлением договора. Полагаю, мы не увидим никаких отчетов о продажах от фирм, о которых я никогда раньше не слышал, и они будут получены от вас. Так что у нас это получается, и это хорошо. В частности, у вас есть - вы преобразовали пять центров зрения. Хотел бы просто получить немного больше цвета с точки зрения первых результатов и, исходя из этих результатов, вашего мнения - я знаю, что это очень, очень рано, и, возможно, вы даже не можете говорить об этом публично в этом Звоните, но просто любой цвет, который вы могли бы дать с точки зрения того, как вы думаете, означает ли это, что Walmart потенциально может предоставить вам дополнительные центры видения для управления в будущем.

Рид Фахс - генеральный директор

Энтони, спасибо за этот вопрос. Я думал, что мы довольно далеко зашли в этот звонок, не задавая вопросов о Walmart. Я очень благодарен за это, и да, мы довольны продлением на три года, которое подводит нас к 2024 году, и я снова считаю, что наши отношения были чрезвычайно прочными. Так что это не было чем-то, о чем я беспокоился, но мне было приятно снять это со стола для рынка, который не так глубоко понимает наше сильное 30-летнее партнерство с Walmart.

Да. Мы перевели все пять. Все прошло гладко. Это был действительно хороший процесс. Walmart был отличным партнером в этом деле и поручил людям следить за тем, чтобы все прошло гладко, и мы очень воодушевлены первоначальными результатами в этих магазинах. Мы видим для них огромное будущее, и я скажу, что мы воодушевлены результатами, которые у нас есть на данный момент, и могу заверить вас, что мы только начинаем. Мы просто как бы находимся на ранних этапах хорошей работы, которую мы можем проделать, чтобы улучшить эти магазины и довести их до уровня продаж, который наши магазины стремятся достичь в Walmart. Я рада, что они прямо здесь, в Джорджии. Они по всей Грузии, и именно в Грузии Walmart Health &Wellness group любит тестировать свои инновации и новые подходы, и я чувствую, что за последние 18 лет моей работы в качестве менеджера по работе с клиентами Walmart вы продолжаете делать хорошую работу, и когда Walmart дает вам что-то, вы делаете это хорошо и обслуживаете клиентов Walmart. Что ж, и это то, что делает партнерство таким сильным и продолжает развиваться, и дальше, я действительно не могу строить предположений о будущем, кроме как я думаю, что у нас по-прежнему хорошее долгое будущее с ними.

Энтони Чукумба - Loop Capital Markets - аналитик

Понял. Справедливо. Спасибо. Продолжайте хорошую работу.

Рид Фахс - генеральный директор

Спасибо.

Патрик Р. Мур - финансовый директор

Спасибо.

оператор

И наш последний вопрос исходит из линии Стеф Виссинк с Джеффрисом. Ваша линия открыта.

Стефани Виссинк - Джеффрис - аналитик

Спасибо. Доброе утро всем. Многие из наших вопросов уже были заданы, но я хочу вернуться лишь к паре тем, о которых вы уже немного говорили. Я думаю, что Адриенн спрашивала вас о какой-либо возможности найма или о вашей нереализованной возможности найма в связи с отложенным спросом. Есть ли способ посмотреть на это, исходя из процента ваших отмененных бронирований, которые вы уже перебронировали и выполнили? Опять же, просто пытаемся вернуться к размышлениям о том, какие клиенты не обязательно были активированы, которые могли бы быть посетителями ваших магазинов в период закрытия?

Рид Фахс - генеральный директор

Да. Так что я бы сказал, что мы отслеживали: самый частый телефонный звонок, который у нас был, когда магазины были закрыты, - когда вы собираетесь открыться снова, и, пожалуйста, позвоните мне, чтобы я мог записаться на прием. Так что это было обычным делом. Но я бы сказал, что мы проработали все это в первые несколько недель июня и вроде как в конце июня и июле, мы видим что-то за гранью - это за пределами этого. Мы как бы проработали наш список очень рано. Итак, снова отрадно видеть, что спрос продолжает расти.

Стефани Виссинк - Джеффрис - аналитик

Отлично. Это здорово, а затем, говоря о июне, эта 19% -ная компенсация была впечатляющей, и я думаю, Патрик, вы упомянули, что у нее тоже была хорошая передача. Вы также прокомментировали, что ваша лаборатория начинает приносить некоторую продуктивность. Итак, при таком уровне использования производственных мощностей, составляющем почти 20%, как мы должны думать об использовании емкости на уровне магазина, а затем об использовании емкости на уровне лаборатории? Является ли это хорошим ориентиром для нас с точки зрения своего рода полного использования или точки поворота в вашем использовании, которая приводит вас к возрастающей марже, которую вы хотели бы видеть?

Патрик Р. Мур - финансовый директор

Что ж, я точно не прогнозирую 19% в будущем. Мы действительно ожидаем увидеть эти умеренные результаты, и в целом, Стеф, мы обычно наблюдаем от 1,5% до 2,5% повышения производительности каждый год, исходящего из нашей лаборатории. Что касается магазинов, то с учетом того объема, который у нас есть, мы искривляем кривые с точки зрения прибыльности. Так что у меня, вероятно, нет ничего конкретного в отношении наценок или базовых точек обслуживания. Раньше мы говорили о пределах нашего предыдущего диапазона расчетов от 3% до 5%, когда мы определенно начинаем использовать весь бизнес в направлении среднего и верхнего пределов этого диапазона. Таким образом, если вы установите его от 4% до 5%, вы увидите хорошее кредитное плечо. При 19% это сенсационное плечо. Итак - и я снова ожидаю, что в какой-то момент вернусь к историческим уровням.

Когда я посмотрел на июньские прибыли и убытки, которые действительно оказались ниже линии валовой прибыли, Стеф, единственное, что менялось, - это стимулы. Мы компенсируем нашим - многим в наших магазинах - объемами, и они были - высокие объемы продаж стимулируют стимулы, а это большие расходы, которые мы хотели бы оплатить. Так что я действительно вижу, что в будущем он вернется к более нормализованным уровням, и - но я действительно думаю, что у нас есть возможность продолжать увеличивать прибыльность магазина.

Рид Фахс - генеральный директор

И Стеф, я просто хотел бы добавить, просто с точки зрения использования, которое мы наблюдаем после того, как мы просмотрели своего рода список людей, мы даже ждали, пока не включим нашу систему онлайн-бронирования, что, по нашему мнению, действительно хорошее предложение для наших клиентов. Мы ждали этого несколько недель. Но когда мы надели это снова, это снова помогло продолжить тенденции, которые мы наблюдали в первые несколько недель июня.

Стефани Виссинк - Джеффрис - аналитик

Замечательно. Большое спасибо.

Рид Фахс - генеральный директор

Спасибо, Стеф.

Патрик Р. Мур - финансовый директор

Спасибо, Стеф.

оператор

Теперь я передам звонок Reade Fahs для заключительных замечаний.

Рид Фахс - генеральный директор

Хорошо. Большое спасибо, Бриджит. Мы хотели бы поблагодарить всех вас за то, что присоединились к нам сегодня утром, а также за ваш постоянный интерес и поддержку National Vision. Мы с нетерпением ждем возможности снова поговорить с вами, когда мы сообщим о результатах за третий квартал. Большое спасибо.

оператор

[Заключительное слово оператора].

Продолжительность: 64 мин.

Участники звонка:

Дэвид Манн - вице-президент по связям с инвесторами

Рид Фахс - генеральный директор

Патрик Р. Мур - финансовый директор

Симеон Гутман - Morgan Stanley - аналитик

Роберт Омес - Bank of America - аналитик

Пол Лехуэс - Citigroup - аналитик

Адриенн Йих - Barclays - аналитик

Захари Фадем - Уэллс Фарго - аналитик

Роберт Дрбул - Гуггенхайм - аналитик

Энтони Чукумба - Loop Capital Markets - аналитик

Стефани Виссинк - Джеффрис - аналитик

Больше анализа EYE

Все расшифровки телефонных звонков